报告：居民在退休责任意识和财务规划认知水平上显著提升

11月28日，同方全球人寿保险有限公司联合清华大学经济管理学院中国保险与风险管理研究中心发布的《2025中国居民退休准备指数调研报告》（下称《报告》）显示，2025中国居民退休准备指数为5.49，与2024年基本持平。

为了深入分析中国居民的退休准备状况，《报告》继续采用六个关键维度（退休责任意识、财务规划认知水平、财务问题理解能力、退休计划完善度、退休储蓄充分度以及取得期望收入的信心）来衡量个人对退休准备的态度和实际准备情况。

从六个核心维度来看，与2024年相比，居民在退休责任意识（7.45）和财务规划认知水平（7.36）上显著提升，但退休计划完善度（3.82）、退休储蓄充分度（3.78）、居民取得期望收入的信心（4.85）有一定下降，呈现出“认知提升、行为滞后、信心承压”的特征，反映出我国居民的退休准备已进入从理念认知向行为转化的关键过渡阶段。

整体来看，高退休准备指数人群具有80后、已婚、身心健康、研究生学历、在国有企业及外商/港澳台商工作等特征。

《报告》认为，随着退休准备水平的提升，居民的养老担忧呈现从“以经济保障为主”向“以健康与照护为主”转移的趋势。在养老生活预期方面，居民整体态度理性务实，多数希望维持现有生活水准，居家独立养老仍是首选模式，高品质机构养老在准备较充分和高龄群体中呈现温和上升趋势。

在居民养老金融产品偏好方面，《报告》指出，我国居民对养老金融产品的偏好整体呈现以稳健型为主的格局。退休风险偏好越高，越将养老资金视为长期增值资产，对收益预期与波动容忍度越强，更倾向通过中高风险产品实现养老资金进阶积累。

《报告》显示，相比于普通金融产品，居民对个人养老金产品的流动性容忍程度更高，且居民对个人养老金产品的选择会主动贴合自身流动性容忍度。高流动性偏好群体对养老保险长锁定期、低流动性的属性接受度更高，也更认可其强制储蓄、退休后稳定领取的功能价值；低流动性偏好群体对养老基金流动性较弱、存在波动风险的属性接受度更低，也更排斥其可能影响资金灵活支取的功能局限。

根据《报告》，居民养老金融选择整体呈“稳健为主、代际分层”，个人养老金制度已快速推广，但在认知普及、激励力度与产品适配上仍存在明显短板。代际维度上，各代际均以低风险偏好为共性，但生命周期位置决定其差异化选择：70后及以上更强调资金安全与商业健康险保障；80后、90后在购房、育儿与养老之间寻求平衡，倾向低风险产品保底，对商业养老险与健康险需求均衡；00后勇于尝试多元配置，更偏好高灵活性产品。

面对当前挑战，《报告》提出了多项系统性建议，包括：推动退休准备测量在养老金融服务中的应用，并为居民提供适应其需求的退休规划工具；稳步完善多层次养老保障体系，增强个人养老金账户的可及性与激励力度；持续推动金融知识普及和退休规划教育，促进“认知向行动”的转化；提升养老金融产品的组合效应，实现与不同群体需求的更好匹配；推动健康管理与退休规划的协调发展，增强居民长期安全感等。

《报告》还专门提及，未来，随着多层次养老保障体系的持续完善，保险机构可在监管引导下继续探索“长期保障+稳健投资+适度服务”的发展路径，为提升我国居民退休准备水平提供稳健、专业的支持。

例如，提升长期风险保障供给，补足居民“健康-护理-长寿”风险管理的薄弱环节；在养老场景服务方面谨慎探索，逐步加强“保险+服务”的适度融合；加强消费者教育与风险提示，为居民提供更规范、稳健的养老金融信息支持；探索不同居民退休准备程度差异，探索适应其能力的风险保障。