百亿级债权挂牌转让，银行四季度加速“甩包袱”

界面新闻记者 | 曾令俊



四季度伊始，两家银行不约而同出售“百亿级包袱”。

10月10日，渤海银行一则近700亿元债权资产挂牌转让公告引发市场关注；此前一天，广州农商行也披露计划出售189.28亿元信贷资产包。

一位不愿具名的城商行资产保全部门负责人对界面新闻记者分析说，“相比长期持有这些低流动性资产，折价转让虽然会带来账面损失，但回收的资金可以投放给更优质的客户，创造更高回报。从长期看，这笔经济账是划算的。”

苏商银行特约研究员武泽伟告诉界面新闻记者，银行在四季度密集转让资产，可以清理占用资本和流动性的历史包袱，为下一年度的信贷投放腾出宝贵的资本与规模空间，确保银行能以更轻盈的姿态开启新财年的业务布局。

折价转让

渤海银行公告披露，该行拟公开挂牌转让债权资产，涉及本金金额约499.37亿元、利息金额约104.36亿元、罚息金额约93.34亿元，叠加代垫司法费用1.26亿元，债权总额合计接近700亿元。

从债权具体情况来看，截至2024年12月31日，该资产包中174户债权中，有52户的账龄在五年及以上，属于长期占用资本、流动性极差的资产。更值得关注的是，渤海银行为这批资产设定了不低于488.83亿元的初步最低代价，相当于债权总额的约7折。

10月13日，渤海银行回复界面新闻记者称，该行拟将于近期采用产权交易所公开挂牌方式，将对一批历史积存的经济资本占用较高、流动性较差的资产进行出清；将坚持依法合规、公开透明、竞争择优、价值最大化原则，按照市场化方式公开进行本次资产转让。

广州农商行的情况同样引人注目。该行计划转让的189.28亿元信贷资产包，截至今年6月末的本金规模为149.78亿元，利息38.97亿元。

这些资产不仅占用资本，更直接拖累业绩。数据显示，广州农商行此次转让的资产在2023年及2024年的税前净亏损分别为5.09亿元、10.6亿元。

从行业分布看，该资产包主要集中在租赁和商务服务业（38.78%）、房地产业（20.46%）和批发零售业（16.27%）三大领域。

截至2025年6月末，广州农商行不良贷款率升至1.98%，较2024年末反弹0.32个百分点。更引人关注的是，2025年上半年末，该行逾期贷款达510.9亿元，较去年末增加190.2亿元，逾期贷款占总贷款7.12%。

资产质量下行也对广州农商行资本充足水平形成拖累。截至2025年6月末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为9.41%、10.88%和13.62%，较上年末均有所下降。

银行为何选择在四季度初这个时间点大规模转让资产？某券商银行业首席分析师对界面新闻记者说：“在当前净息差收窄的背景下，银行为提升资本使用效率，必须减少低效资产对资本的占用。四季度转让资产，可直接改善年终报表，为明年业务发展腾出空间。”

实现轻装上阵

银行大规模转让资产表面看似“甩包袱”，实则是以短换长的战略选择。

武泽伟告诉界面新闻记者，对银行而言，大规模转让资产是其主动管理风险、优化资产结构的关键举措，不仅能有效化解潜在信贷风险，还能通过回收资金提升流动性，将更多资源投向具有增长潜力的业务领域，实现轻装上阵。

上述城商行资产保全部门负责人对界面新闻记者，“这批资产就像压在账本上的老石头，清收成本快追上本金了，不是不想等更好的价格，是资本充足率等不起了。”

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对界面新闻记者表示，多家银行加快参与不良资产转让的原因在于优化资产结构、节约资本占用、提升资本充足率和盈利能力。这一趋势对银行自身经营具有积极作用，有助于降低不良贷款率、减少拨备计提压力，并为银行聚焦优质客户和业务增长点提供空间。从行业生态角度看，不良资产转让有助于推动风险出清，缓解系统性风险，同时为金融资产管理公司等市场参与者提供业务机会，形成良性循环。

上述银行业分析师也对界面新闻记者说，大规模转让资产包直接减少银行表内的不良贷款余额，降低坏账率，改善资产质量指标。另外，避免不良资产长期占用资源并产生额外损失，如利息无法收回、催收成本增加等。回笼的资金可重新投入到优质信贷业务或其他高收益领域，提高资金使用效率。

渤海银行在公告中的解释颇具代表性：通过转让债权，可将多年历史积存的经济资本占用较高、流动性较差的资产一次出清。

渤海银行回复界面新闻记者表示，通过此次资产转让，预期能够改善该行资产质量，有效提高抗风险能力，增强公司治理水平，为实现整体稳定运营奠定基础，从而进一步提高综合竞争力，促进可持续发展。

渤海银行还表示，截至目前，经营发展情况稳步向好，资产质量风险平稳可控。

该行此次转让的初步最低代价总额不低于488.83亿元，对比该资产包经减值准备后的账面净值483.1亿元，已体现出快速出清的导向。

广州农商行同样指出，此次出售事项的募集资金拟用于该行之一般性运营资金，出售资产转让后将有效降低该行不良贷款率和拨备计提额、提升效益水平。

“银行需为不同风险等级的资产计提资本，高风险资产（如不良资产）占用资本更多。转让高风险资产包可释放被占用的资本金，帮助银行满足资本充足率等监管指标，避免合规压力。”上述银行业分析师对界面新闻记者进一步分析称。