外汇交易员面临2005年以来最糟年份 美国政府停摆雪上加霜

  

　　美国政府停摆时长创纪录，正在令外汇交易员陷入数十年来最糟年份，因为经济数据的缺失令美元前景陷入迷雾。



　　根据BarclayHedge指数，外汇投资者今年的表现料为2005年以来最差。早在数据真空之前，华尔街就已感受到了压力 —— 高盛集团、摩根士丹利和纽约梅隆银行等公司均披露上季度外汇交易收入下降。

　　由于联邦政府停摆，关键的经济和市场持仓统计数据已数周未公布。这让交易员不愿大举押注美元走向，依赖程序模型的量化基金缺少高质量数据可用，策略师也推迟了预测的更新。

　　因此，汇率市场波动率已远低于长期平均水平 —— 与4月美国总统唐纳德特朗普宣布全球关税时引发的剧烈波动相比可谓天壤之别。

　　“总体而言，今年对外汇投资者来说将是糟糕的一年，”丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne本周援引BarclayHedge指数写道。该指数追踪25个交易外汇和现金结算远期的外汇策略。

　　“今年总体回报疲弱可能在未来几个月对市场产生影响，”他还表示，如果低回报持续，交易员可能会“更加不愿意增加风险敞口”。

　　在关键经济数据缺失之前，外汇交易员就已经历艰难时期。关税引发的混乱之下，多项长期存在的相关性已被打破，市场更多由难以追踪的资金流及对冲策略调整所驱动。

　　在此背景下，许多投资者缩减持仓规模、采取更谨慎的操作方式。一项衡量对全球交易最活跃货币对 —— 欧元兑美元 —— 未来走势信心的指标今年料创纪录低点。

　　民间数据来源的重要性明显高于以往，其中包括机构自有的资金流指标、以及来自ADP Research和供应管理学会（ISM）等渠道的指标。

　　‘我们现在不得不更多依赖替代数据来源，”Allspring Global Investments高级投资组合经理Lauren van Biljon表示，“今年市场整体波动剧烈、反应频繁，因此持有更多但规模更小的主动风险头寸比重仓押注要更有效。”